你今天用现金了吗？

相信很多人都和我一样，已经好久没有从钱包里掏钱买东西了，大家都逐渐习惯了使用电子钱包完成付款。正当我们沉浸在铺天盖地的电子钱包优惠里时，金融科技早已悄悄融入我们的日常生活。

什么是金融科技（Financial Technology，简称FinTech）

人们印象里的金融从来离不开银行，似乎银行就是金融的代名词。然而，当技术上的创新推动了科技，银行也随即被挤下了主导地位。在新科技环境下的市场博弈中，银行的竞争对手再也不仅仅是其他银行，还有更多的是从事金融科技的非金融机构。为了避免成为在科技迭代中被落下的其中之一，各大银行争相推出了各式各样的金融创新产品和服务，同时还不忘了也替自己贴上”FinTech”的标签。金融稳定理事会（FSB）将金融科技定义为技术所带来的，金融服务上的创新。这些创新能够创造新的商业模式、应用、流程或产品，并对金融市场的机构以及金融服务的提供产生实质性影响。由此可见，对比需要兼顾繁重的金融监管政策的银行，专注于提升金融效率的非金融机构无疑是近年来国内金融科技蓬勃发展初期的最大受益者。那么，异军突起的金融科技又是如何演变至今的呢？

金融科技的崛起

技术变革一直是社会进步的动力。在数字时代，更高效的生活必然是人们所热切追求的。电子商务平台和共享经济等无一不是数字经济的产物，互联网使得数据分析和计算、人工智能、物联网以及云端产品和服务等等新兴技术得以被创造。社会发展中必不可少的金融体系也自然而然地获得升级以配合人们生活方式的转变，于是金融科技应运而生。作为一个新兴产业，金融科技的业务类型十分多样化。总体而言，其主要包括通过互联网实现的移动支付、智能金融理财服务、网络信贷和区块链技术等四个部分。

智能手机以及移动互联网的高度普及使人们毫无压力地无时无刻保持联网，轻而易举便可以获取所需信息。现在，我们能够随时随地处理工作，还有多不胜数的应用程式帮助我们高效地生活，那拿出手机就能付款自然是水到渠成。既然相关条件都已具备，除了持续研发移动支付的技术以外，市场开发便是金融科技公司最重要的任务之一。与其形容金融科技是一个科技创新，倒不如直接把它看作是一个数字经济趋稳后崭新时代的开启。在新时代，资本已经不是最重要的资源，数据才是。由此可见，用户数量和粘度将是决定一家金融科技机构能否在这片蓝海中分得一杯羹的关键，如何获得用户成了一个至关重要的思考重点。出于这个原因，我们可以预见金融科技的未来在于能够为用户提供个性化服务和便捷操作。我相信无论是传统金融机构还是其他新兴金融科技企业，都将朝着一个更集成的模型开发迈进，以便用户更容易地去了解全面的个人财务状态和使用情况。我们也不难想象的是金融科技公司或通过整合金融、医疗和教育等不同领域来为用户提供更加精确的信息。

大马的金融科技情况

马来西亚是一个对金融科技理念持开放态度的国家，近年来进行了不少金融科技相关的活动。就在今年的4月29日，国家银行公布了五张数码银行执照得主，其中就有三家是本地公司。这三家公司分别是Boost控股和兴业银行（RHB）、冬海集团和YTL Digital Capital公司以及KAF 投资银行牵头的财团。国行总裁丹斯里诺珊希雅表示，数码银行可协助个人和企业更好地获取数据分析及针对性的解决方案。随著企业走向数码化，数码银行还提供更安全及便捷的交易方式。有了国家银行的加持，金融科技或许会是使我国迈向现代化及提升国际竞争力的非常关键的一大步。与此同时，许多初创公司的崛起也表明了金融科技正在我国蓬勃发展的事实。

疫情期间我国实行了全面封锁，以及后来很长一段时间的行动管制令。这大大加快了数码化及无现金交易的进展，再加上文章开头所提到的许多电子钱包优惠，使得我国人民就像是一夜之间学会并习惯了使用电子钱包。另外，在疫情期间同样呈爆发性增长的网购，也直接提升了电子钱包的使用率。根据《马来西亚金融科技2021年报告》，大马的金融科技公司保守估计高达233家，其中提供支付、电子钱包和借贷的公司过百家，其中更有些公司同时涉足多种金融科技服务，业务多元。电子支付就好比整个金融科技时代降临我国的一块敲门砖，各种各样相关金融服务如雨后春笋般伴随着电子支付问世。相信大家都有留意到，最近企业正在推广的是先买后付的服务，比如冬海集团所属的电商巨头Shopee最近猛推的SPayLater服务，以及GrabPay的先买后付服务——PayLater等等。这正是继电子支付之后增长最快的众多金融科技服务领域之一。相较于传统银行的信用卡分期付款，不需要繁琐步骤的先买后付方式显得更加便利。但是，在国内金融科技爆发性成长之下，必然还有一些事情需要改进。

金融科技所引发的监管问题

首先需要被完善的是监管体系。马来西亚的监管体系跟不上现代金融科技和现有技术，规章制度模糊，政府还需建立全面的基础框架来监管金融科技。以上文提及的先买后付为例，这些借贷服务不需要抵押，甚至略过了信用评级的过滤。与传统银行相比，数字银行对消费贷款的风险敞口更大，同时持有的流动性资产往往低于传统银行，因此吸收损失的能力比较低。这无疑将成为监管机构的一大挑战，尤其大多数数字银行的风险管理系统尚未在经济波动的压力下受到考验。金融科技企业不仅自身承担了更多的风险，也给长期存在的行业竞争带来了压力。

还有人们一定多多少少听说过的去中心化金融——一种基于加密资产的金融网络，其主要特性是去除了中央机构，使金融交易更为透明化。但也因为去中心化，此类金融非常容易受到市场波动、流动性和网络安全等潜在风险的影响。一旦发生网络攻击，去中心化金融平台将遭到致命性的破坏。令监管机构头疼的是，要如何在没有中央机构的前提下，保护用户的金融资产免受网络攻击的影响。只要未有相关的监管规章，比如存款保险等保障，用户就无法像信任传统银行那样信任数字银行。以近期发生的世界第二大加密货币交易平台FTX破产一事为例，监管机构要担心的用户在任何黑天鹅事件导致的恐慌情绪下大量提款，挤兑数字银行的突发情况可能引发的骨牌效应。如果放任金融科技自由发展，此类事件一旦发生或将拖垮整个国家经济。

因此，监管机构需要实施同时针对金融科技企业和传统银行，并与其各自情况相称的政策。这种方式既能增加金融科技提供的机遇，又能控制其带来的风险。总而言之，政府需要与目前作为监管机构的中央银行合作，建立一个更加透明和高效的系统，以使国内金融科技可以在有序的环境下循序渐进地发展壮大。

监管单位如何应对金融科技所带来的问题

那么，国内金融科技发展至今，难道就没有任何基于金融科技监管的应对措施吗？其实不然，大马国家银行在2019年12月杪发布数字银行执照框架的意见征询草案，并最终发出了前文所述的五张数字银行执照。在该框架下，数字银行在营运初期三至五年，资产门槛可以不超过三十亿令吉，同时也须遵守2013年金融服务法令、2013年伊斯兰金融服务法令，法令保障消费者、反洗黑钱和恐怖主义融资。另外，数字银行在此框架下不可开设实体银行，但必须设立实体总部，以便沟通和处理客服等问题。

马来西亚金融科技的发展

根据2021年东南亚互联网经济调查报告，从疫情开始到2021年上半年，马来西亚已经有超过300万新的数字消费者。根据统计，98%的马来西亚企业现在接受数字支付。而在马来西亚电子钱包市场中，根据大华银行与新加坡普华永道（PwC Singapore）和新加坡金融科技协会（Singapore FinTech Association）联合发布的《2021年东盟金融科技报告》，Touch'n Go是受访者的最爱。Touch'n Go电子钱包是Touch'n Go集团和中国蚂蚁金服的合资企业，拥有超过1600万用户和55万商户。Touch'n Go品牌与其在马来西亚的停车、道路收费和公共交通领域的长期移动解决方案密切相关。Touch'n Go还于2021年3月推出了GO+微型投资平台，在推出三个月内吸纳了100万用户。与此同时，其数字个人贷款设施GOpinjam的目标是到2022年借出高达3亿马币。排名在Touch’n Go之后的最受欢迎电子钱包为GrabPay，紧随其后的是Boost。

至于加密货币，在我国则反应一般，根据调查仅有12%的人表示使用过加密货币。相信这与我国目前对于加密货币的态度并不包容有着绝对性的关系，早前证券委员会就曾明确否定加密货币为国家法定货币。尽管加密货币在马来西亚的使用率较低，但去中心化金融却是一个潜在的增长领域。

另一方面，网上买保险也是金融科技的其中一个领域，以下统称数字保险。众多保险种类当中，汽车保险是马来西亚网上购买最多的，其次是医疗保险。而在购买了数字保险的消费者中，75%的人认为他们选择在网上买保险的主要原因是便捷，也有超过一半的受访者是为了更快的审批和更好的优惠。

你是否期待纯数字银行？

综上所述，马来西亚金融科技服务越来越受到民众的欢迎是不争的事实，消费者的热情和接纳推动了对电子钱包、数字保险和数字银行的需求。2021年时Touch n Go曾透露将在今年年底推出的Visa预付卡也在这两天有了新的进展。Lowyat论坛上的一篇报导指出，官方的帮助页面曾短暂出现过相关的常见问题。根据截图里的资讯，用户将可以使用该Visa预付卡提现和刷卡付费，功能与传统银行借记卡（Debit Card）大致上并无差异。

根据《2021年东盟金融科技报告》，有55%人口被视为“未得到充分金融服务”和“没有银行账户”。纯数字银行作为科技创新的产物，主打更有效率的金融服务，能不能成功填补这一市场空缺？我个人认为，要是像Touch n Go之类市场占有率依然相当高的非金融机构逐渐发展成纯数字银行，必然将使更多国民获得基础金融服务的便利，使国家的科技发展更加迅速。尽管马来西亚的需求前景是相当正面的，但比起想办法吸引新客户，消除大众对其安全性的担忧可能更为重要。无论如何，不可否认的是更广泛采用数字金融服务对马来西亚来说是能够带来正面影响的，目前最受关注的就是各个金融科技企业、传统银行以及监管机构会如何整合到一起，为消费者建立一个安全、透明的基于金融科技的经济环境并获得信任。

参考资料来源：

FinTech

https://www.fsb.org/work-of-the-fsb/financial-innovation-and-structural-change/fintech/

金融科技

https://wiki.mbalib.com/wiki/金融科技#_note-a

国行公布5张数码银行执照得主

https://www.orientaldaily.com.my/news/business/2022/04/29/483384

金融科技迅速发展，给监管机构带来挑战

https://www.imf.org/zh/Blogs/Articles/2022/04/13/blog041322-sm2022-gfsr-ch3

消费者习惯的转变推动马来西亚金融科技的发展

https://www.uobgroup.com/techecosystem/news-insights-consumer-research-malaysia-cn.html

金融科技浪潮来袭（第一篇）| 弹指之间数字金融走入生活